BIG Fish Investment diary

資産運用ブログ

初投稿! アルトリア(MO)

今回、アルトリア(MO)の分析動画を初めて公開してみました。

運転中などにでもぜひ聴いてみてください。ちゃんと引用も2020年アニュアルリポートと今年のプレスリリースを使用しています。

今回ワイン事業をアルトリアが、現金12億ドルで売却するということもあり>Ste.Michelleの分析をしました。動画内にもありますが、投下資本や設備の割に収益が上がっておらず、営業利益に至っては3.6億ドルの赤字を出しています。

お荷物となる不採算部門の整理により更なる事業投資へと向かい、株主還元に関しても期待できる状態となっております。

去年は、配当こそ2.4%の増配がなされましたが、自社株買いに関しては流動性確保のため中止となっております。

2021年1月に20億ドルの自社株買い計画が2022年6月30日を期限として取締役会にて承認されています。経営者からの株主還元の意志が伝わってきますね。

ただ国内のワイン事業の撤退から、今後のアンハイザー・ブッシュ・インベブ (ABI)への投資がどの様に変化していくのか気になるところです。

というのもアルトリアは、ABIの株式を10%保有しておりその大部分が2021年10月10日を期限とする制限株式だからです。

つまり2021年10月10日以降普通株式に転換可能ということです。

ABIへの投資で手にする配当金は、下落傾向にあり無配の時期もあり、ドル・ユーロ相場の影響を大きく受けています。

ただ個人的には、公正価値の下落は一時的であるとアルトリアが判断しているため引き続き投資を継続するのではないかと見ています

今後どのような判断が行われていくのか気になるところです。

 

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米国会計用語まとめ 備忘録

アニュアルレポートを読んでみて日々疑問に思って調べた単語をこちらにまとめてみました。自分なりにまとめ後で備忘録となればと思っています。

 


 

 

発行済株式 issued    shares と shares out standing の違い

issued    shares             発行済株式

shares out standing  発行済株式(市場に出回っている株式。)

                                     この数値が自社株買い後の正味株式数を表しています。

          計算式 発行済み株式ー自社株買い

この二つの用語同じようで、株主還元が盛んな企業にとっては大切な指標となっています。これ日本語訳だと同じ言葉にされているので、誰か適当な訳を出してほしいものです。

減損処理について

impairment     減損  帳簿価格が公正価値を大きく下回りかつ価値が戻ることがないと判断される場合減損処理がなされます。要は帳簿価格を市場価値に合わせる処理ですね。

続いては帳簿価格と公正価値の評価基準をまとめてみました。

carring value              帳簿価格 主に取得原価で減価償却などを考慮した数値です。その後資産性の著しい低下があると判断されれば減損処理といい価値が減らされます。

fair value                     公正価値  市場価値のことです。資産と言っても、取引相手がすぐに見つかる公開された市場と、取引相手がおらず価値の判断がつかない資産もありますよね?そのため資産価値の客観性により次の3つのレベルで構成されます。

ヒエラルキーレベル1   活発な市場であり流動性が高い

ヒエラルキーレベル2    ヒエラルキーレベル1で取引されている資産と類似のもの

ヒエラルキーレベル3   市場での取引がなく類似性の高い資産も存在しない

ヒエラルキーレベル3の資産では、企業独自の判断による将来キャッシュフローに基づき判断がなされます。

 減損処理自体は、キャッシュの流出がなくなかなか把握がしずらいです。

しかし投資持ち株会社としての側面も持つMOに投資している私としては、注視する必要のある指標となっています。

ちなみにMOは電子たばこの製造会社JUULへの投資で去年までに112億ドル分、のれんの減損処理をしています。帳簿価格は17億ドルしかないのだとか、、、

  今後も気になる金融用語があれば追加していきたいと思います。

 

 

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InstagramとYoutube始めました

この度InstagramYoutubeを始めました。

今の生活にも慣れ彼女が出来たことで新しいことを始める余裕が出てきたのかもしれません。

Instagram 主に旅行に関する写真をUPしています。

https://www.instagram.com/big_fish_travel/

Youtube  同じく旅行時の車窓からの風景の動画、街並みのスライドを上げて見ました。中欧南欧、遠い国となってしまった香港などを案内していきます。

www.youtube.com

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応援よろしくお願いします。

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趣味 漫画~料理~庭いじり

私の最近の流行はクッキングパパです。

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隣町の図書館で全巻とまではいかないですが,100巻以上取り揃えられているのを見つけました。90~100巻周辺をよく読んでいたので,田中の独身時代や誠の小学生時代のエピソードはとても新鮮でした。今のところ30巻当たりまで読んでいますが、噂によるとま誠やみつぐも社会人になってるようです。

 

この漫画を見て料理をしたくなったのですが、自分の家とはいえキッチンはもう母のものになってしまっているのでなかなか出来なく残念です。

一度コテージやアパートを借り一人暮らしごっこをしてみたいものです。

去年のゴールデンウィークにフランスはマルセイユで1週間から2週間アパートを借り一人暮らしごっこをする予定であったのに流れてしまい、いつかリベンジを果たしたいものです。

現在レモンを自宅の庭で育てているので,

レモネードや香味料として使えるなあと目論んでいます。

裏のご隠居さんがブドウを数種類育てておられるのですが、

ブドウって普通の住宅地でも栽培出来るんですね。庭仕事を楽しそうにされており時たま庭で紅茶を飲んでおられます。

余裕のあるご隠居さんといった感じで余裕ができれば自分も似たようなことをしてみたいものです。

 

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Wワーク開始

Wワーク開始しました。塾でのバイト講師です。

先日一回目となる授業に行ってきました。

今回は英語の担当で中学生二人に70分間解説であったり指導をしました。

熱心に質問をしてくる様子が,

印象的で自分も頑張らなければと思いました。

最初の30コマは研修期間としてコマ給1000円ですので時給857円です。

今後コマ給1200円に上がり時給1028円になります。なかなか低い時給ですが私の市内のアルバイト時給が897円、派遣社員1096円ですので割といい方かなとは思います。

因みに会社員の給与は平均で300万円、ボリュームゾーンは242万~283万円です。

面接の担当の方は10年勤務されている方もいて,コマ給1700円でその辺の会社員より稼いでいると言っておられました。

冗談なのか受け取り方に困ってしまいましたが、割とマジだったのかもしれません。

ともかくも週4で働いて月3~5万円を稼いで不動産投資の初期費用に回していきたいと思います。

それにしても働かないで済むように始めた投資によって働く羽目になるのは皮肉ですね。

 

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年間配当金額 公表

私は、大学在学時の20歳から6年間株式に投資をしており最初は年間1万

円の配当を受け取って歓喜していました。友人には働かずにカプリチョーザ10回食べに行けるぞなどと自慢していました。当時の行ける範囲での一番の高級店がカプリチョーザでした(*_*)

まあ今も社会人の嗜みを覚えていないため似たようなものです。

 

現在多くはバンガードグループのETFであるVYM(米国高配当株式ETF)で組んでいるため年間の配当金の変動がなかなか激しいです。2020年12月の分配金が1株当たり0.80960ドルでしたが2021年に入り0.65640ドルに下がってしまいなかなかの打撃でした。原油関連の株による影響を受けたためと思われます。

他に保有している配当銘柄としてはアルトリア(MO),ジョンソン・エンド・ジョンソン(JNJ,3M(MMM),アッヴィ(ABBV)など例年増配を発表している銘柄が並びます。最初はアルトリア(MO)などの個別株で配当金を確保していたのですが、配当と株価の安定を考えVYMへの投資に軸足を移してきました。要は全部米国株式ですね。

次に示しますのが年間配当金のグラフです。これに米国と日本での課税を考慮して29%引きしたものが手取り配当金です。配当管理というアプリで円換算で表示してくれています。

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ただ今の水準からいうとかなりドル安水準での評価額だなと思ってしまいます。

この記事を書いている現在1ドル=108.76円ですのでこれで計算しますと276098円となります。税引きでおおよそ196030円ですね。一時は20万円を優に超えていたのですが為替の影響って大きいですね。

因みに19万円といえば私の新卒時の初任給の手取りを余裕で超えてきました、、、

大学時代にバイトで時給900円で月に55時間働き5万円を稼いでいたことを考えると感慨深いです。次は30万円を目指したいです。

 


 

 


 

 

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19世紀パリの生活

今回は鹿島茂の馬車が買いたい!について語ってみたいと思います。

 


 

 

タイトルの由来は当時の若者のパリを目指し馬車を乗り回す夢を表しています。

この本はまず冒頭でフランスの田舎青年がパリを目指し上京する様を追っています。まず馬車で何日もかけ早朝にジャン・ジャック・ルソー街に辿り着きます。現在の郵便電信局だそうです。現代の日本でいうと夜行バスで新宿に着いて早朝手持無沙汰になるような感じですね(#^.^#)

フランスではバゲット1本250gとし価格も法律で定められているためこの本ではパンの価格から物価を算出しています。

1990年パン250g(一食分)が3.1~3.3フランでありこれから算出するとだいたい33倍すれば同じ価格となるようです。1フランは1000円となる計算だそうです。

因みに1840年当時の労働者の平均時給は4スー、パン1キロ8スーですのでパン一キロの値段が時給を超えていたようです。ジャン・バルジャンの収入は一日に24スーですので到底9人分の生活は維持できないわけですね。

当時の労働者の年収は自営商店主3830フラン、下請けの仕立て屋3271フラン、下級官吏1200フラン、肉体労働者830フラン、屑屋651フランのようです。

バルザックの小説ゴリオ爺さんに出てくるラスニャックは田舎から出てきた貧乏学生ですがやはり下級貴族だけあって実家は3000フランの地代を稼いでおり仕送りは1200フランです。

次は生活費の内訳を見てみたいと思います。

赤と黒のジュリアン・ソレルは年2000フラン(食事付きの住み込み)

感情教育フレデリック・モローは年2000フラン

ゴリオ爺さんのラスニャックは年1200 フラン

レ・ミゼラブルのマリウスは年650フランです。マリウスだけ飛びぬけていますね。

いかに貧乏生活を送っていたかが分かりますね。

この生活費の中で一番多くを占めるのが食費365フラン次点が衣類で150フランです。

この食費に関してもかなり節約をしています。肉を買い煮込み三日間掛けて食べる場面が出てきます。当時としてはよほど貧しい家でも女中が買い物をしていた事に思い当れない現代の私はただただ貧しい食事をしていたぐらいに捉えていました。

また既製品の無い当時では全部オーダーメイドの服を買っていたため支出の多くを占めていたようです。そんな大切な服ですが、家の中で上下水道が自由に使えない当時では外部で委託するしかありません。これも年50フランかかってしまいます。

こんな生活の中で英語とドイツ語を1,2か月で覚え副業としていたハングリー精神を見せています。

ちなみに当時の平均年収を500フランを基準としてその30倍はないと余裕のある暮らしができなかったと21世紀の資本には書いてありました。

地代にもよりますが男爵の地位の最低年収は500フランの地代とされていたようです。

現代で配当や不労所得で年500万円稼いでいる人は男爵みたいなものですね。

今回出てきた小説は下に載せておきます。

 


 

 

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